決算報告

Meta (META) 2026年第1四半期決算報告

対象期間: 2026年1月1日 — 2026年3月31日 | 公開日: 2026年4月30日

概要

Metaは今四半期に268億ドルの利益を計上し、売上高は563億ドルに達しました。AIによる広告推薦が強力な広告収入成長をもたらしています。PERわずか22倍で、Metaは主要テック企業の中で最も低いバリュエーション — バリュー投資家にとって興味深いシグナルです。

📊 株価と時価総額

データ基準日: 2026年5月14日

株価 (META) $618.27 52週レンジ: $520.26 — $796.25

時価総額 $1.57T 世界時価総額トップ10企業の一つ

PER 22.4x 予想PER: 18.6x

わかりやすく

Metaの時価総額1.57兆ドルは、大手テック企業の中で最も「割安」 — マイクロソフト32倍、アマゾン32倍、テスラ433倍、Metaはわずか22倍
株価618.27ドルは52週高値796.25ドルから約22%下落しており、市場のいくつかの懸念（主にReality Labsの損失と規制リスク）を反映
予想PER 18.6倍は、アナリストがMetaの利益成長継続を期待していることを意味し — 大型テック企業の中で非常に魅力的

🏦 ウォール街はどう見ている？

データ基準日: 2026年5月 · 出典：stockanalysis.com

コンセンサス評価強い買い 36人のアナリストがカバー

12ヶ月目標株価 $836.39 ↑ 現在株価比 +35.3%

強い買い

買い

中立

強い買い 19 買い 14 中立 5 売り 0

$700

▼ 現在 $618

▼ 平均目標 $836

$1,015

わかりやすく

ウォール街はMetaについて非常に強気: 36人のアナリストのうち33人が買いを推奨、売りを推奨する人は0人
アナリストは今後12ヶ月でMeta株が平均836ドルに達すると見ており、現在の618ドルから約35%上昇している
最も楽観的なアナリストは1年後に1,015ドル（1,000ドル台突破！）まで上昇すると予想する一方、最も保守的なアナリストでも700ドル（現在株価を上回る）
注目: 現在の株価618ドルは1年後の最低目標700ドルを下回っており、アナリストコミュニティ全体がMetaは割安と考えている
注意: アナリスト予測は参考情報です。投資にはリスクが伴います — ご自身で判断してください

💰 どれだけ稼いだ？

指標	今四半期 (2026年Q1)	前四半期 (2025年Q4)	前年同期	前年比
総売上高	$56.3B	$69.8B	$36.4B	↑ +54.7%
営業利益	$22.9B	$23.9B	$13.8B	↑ +65.9%
純利益	$26.8B	$23.4B	$12.4B	↑ +116.1%
EPS	$10.44	$8.96	$4.71	↑ +121.7%
研究開発費	$17.7B	~$16.0B	~$11.5B	↑ +53.9%

わかりやすく

Metaは1日あたり約3億ドル、1秒あたり約3,400ドルを稼いでいる
純利益は前年比でほぼ2倍（+116%）！信じられないほど印象的な成長率
今四半期の純利益268億ドルには、一部投資利益（持分投資の公正価値変動など）が含まれている
営業利益率40.7% — 売上高100ドルにつき41ドルが利益として残る、「広告印刷機」の最高の証明

📊 お金はどこに使われた？

費用項目	金額	売上高比	備考
売上原価	$13.4B	24%	データセンター運営、コンテンツモデレーション等
研究開発費	$17.7B	31%	AI研究、Reality Labs (VR/AR)
販管費	$3.6B	6.4%	マーケティング、管理費
設備投資	~$14.0B	~25%	AIインフラ、データセンター

わかりやすく

MetaのR&D 177億ドルは売上高の31%と非常に高く — 主要テック企業の中でも極めて高い
かなりの部分がReality Labs（VRヘッドセット、ARグラス）に充てられており、年間数十億ドルの損失を出している部門
ただしAI投資は成果を上げている：AI駆動の広告推薦システムが広告効果を劇的に向上させ、売上高成長を直接押し上げている
設備投資は主にAIトレーニングと推論に必要なデータセンターの建設

🏢 2つの事業セグメント

Metaの事業は2つのセグメントに分かれています: Family of Apps（広告収入）とReality Labs（VR/ARハードウェア）

📱

Family of Apps

Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger — 広告収入

売上高 $55.8B ↑ 前年比+55%

営業利益 $26.5B ↑ 前年比+65%

マージン 47.5% ↑ 極めて高い利益率

わかりやすく

Family of Appsは真の「広告印刷機」: Facebook/Instagram/WhatsAppの月間ユーザー数35億人以上、広告主はその注目を得るために惜しまずお金を払う
AIによる広告推薦がコアな成長ドライバー — MetaのAIアルゴリズムが広告をよりターゲティングされたものにし、広告主の支出増加につながる
47.5%のマージンは広告業界でトップクラス — Google検索でさえ低いマージン

🥽

Reality Labs (VR/AR)

Quest VRヘッドセット、Ray-Ban AIグラス、メタバースR&D

売上高 $540M ↑ 緩やかな成長

営業損失 -$3.6B ↓ 損失継続

注目点 Ray-Ban ↑ 好調な販売

わかりやすく

Reality Labsは四半期あたり約36億ドルの損失、累積損失は数百億ドル — Metaで最も物議を醸しているビジネス
しかしザッカーバーグは断固としてコミット：人間とコンピューターのインタラクションの未来がスマートフォンからARグラス/VRヘッドセットにシフトすると信じている
明るい点：Ray-Ban AIスマートグラスは販売期待を超えた — 一般消費者に近い製品
重要点: Metaの広告事業は、Reality Labsの損失（四半期36億ドル）を維持するのに十分な利益（四半期265億ドル）を生み出している — 財務危機ではなく、戦略的選択

🏦 財務基盤はどれほど強固か？

指標	四半期末 (2026年3月31日)	前四半期	備考
総資産	$395.2B	~$370.0B	会社の全資産の合計
現金・現金同等物	$23.4B	~$22.0B	現金および短期投資
長期負債	$58.7B	~$58.0B	長期社債

わかりやすく

注意: 総資産3,952億ドル ≠ Metaの時価総額。Metaの時価総額は約1.57兆ドル、帳簿価値の約4倍
Metaの長期負債587億ドルは大きく見えるが、四半期営業利益265億ドルと比較すると、この負債は容易に管理可能
現金234億ドルと継続的なフリーキャッシュフロー生成 — Metaに資金不足はなく、Reality Labsの損失は完全に持続可能
Metaは自社株買いも積極的に行っており、株主への価値還元のもう一つの方法

📈 前四半期との比較

改善点

純利益が予想を上回る: 234億ドル → 268億ドル、前四半期比+14.5%（通常Q4がピークシーズンであることを考えると非常に印象的）
営業利益率40.7%: 広告ビジネスは極めて効率的
AI広告効果の継続的改善: アルゴリズムのアップグレードにより広告主の支出増加

注目すべき点

売上高が前四半期比減少: 698億ドル → 563億ドル、ただしQ4は広告のピークシーズンであり、季節的な減少は正常
Reality Labsは損失継続: 四半期約36億ドル、近期の黒字化は見込まれず
規制・法的リスク: 米国と欧州でのソーシャルメディア規制の継続的な強化は長期的な不確実性

📅 1年前との比較

指標	2025年Q1	2026年Q1	変化
売上高	$36.4B	$56.3B	+54.7%
営業利益	$13.8B	$22.9B	+65.9%
純利益	$12.4B	$26.8B	+116.1%
EPS	$4.71	$10.44	+121.7%
研究開発費	~$11.5B	$17.7B	+53.9%