JPMorgan Chase (JPM) GJ 2026 Q3 Geschäftszahlen erklärt

📊 Aktienkurs & Marktkapitalisierung

• Am Berichtstag lag der Aktienkurs bei 337,98 US-Dollar je Aktie, unter dem 52-Wochen-Hoch von 365,18 US-Dollar und über dem 52-Wochen-Tief von 282,84 US-Dollar – also weder besonders niedrig noch wieder am Jahreshöchststand.
• Auf Basis der Daten vom Berichtstag beträgt die Marktkapitalisierung von JPMorgan Chase rund 897,54 Milliarden US-Dollar; das ist ein sehr großes Institut im US-Bankenmarkt.
• Der verwässerte Gewinn je Aktie der letzten 12 Monate lag bei 23,84 US-Dollar, entsprechend einem trailing KGV von 14,2. Das zeigt: Der Markt bewertet die Aktie eher wie einen etablierten großen Finanzwert als wie eine hoch wachsende Tech-Aktie.

Stand: 2026-11-03 (Einreichungsdatum) · Kurs: Yahoo Finance · Aktien & EPS: SEC-Bericht · Erwartetes KGV: nicht verfügbar · Yahoo Finance

🏦 Was die Wall Street denkt

Starker Kauf 10 · Kaufen 5 · Halten 11 · Verkaufen 0 · Starker Verkauf 0

Der Analystenkonsens lautet insgesamt auf Kaufen, darunter 10 starke Kaufen-Empfehlungen, 5 Kaufen, 11 Halten und 0 Verkaufen. Die Kurszielspanne reicht von 312 US-Dollar bis 425 US-Dollar, das durchschnittliche Kursziel liegt bei 373,81 US-Dollar. Insgesamt ist die Einschätzung eher positiv, aber nicht einstimmig.

Ratings Stand: 2026-10-29 · Kursziele Stand: 2026-11-04 · Quelle: stockanalysis.com

Analystenprognosen dienen nur zur Orientierung. Kursziele waren in der Vergangenheit nicht sehr treffsicher. Investitionen auf eigenes Risiko.

💰 Wie viel verdient wurde

• Das ist eine Bank, deshalb sollte man statt auf die „Bruttomarge“ eher auf den Nettozinsertrag schauen: In diesem Quartal lag er bei 27,04 Milliarden US-Dollar, 13 % über dem Vorjahr, und war der wichtigste Treiber des Gewinnwachstums.
• Die nicht zinsbezogenen Erträge lagen bei 23,14 Milliarden US-Dollar und stiegen um 3 %; das ist kein besonders schnelles Wachstum, weil Nettoverluste von 658 Millionen US-Dollar aus der Anpassung des Wertpapierportfolios einen Teil der Zuwächse bei Gebühren, Vermögensverwaltung und Investment Banking aufgezehrt haben.
• Die Rückstellungen für Kreditverluste lagen bei 2,74 Milliarden US-Dollar und damit unter den 3,4 Milliarden US-Dollar des Vorjahres. Das bedeutet, dass in diesem Quartal weniger Geld für mögliche Ausfälle zurückgelegt werden musste, was dem Gewinn hilft.

📊 Wohin das Geld floss

• Die Kosten stiegen schneller als die Einnahmen: Die nicht zinsbezogenen Aufwendungen beliefen sich auf 27,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 12 %. Das Geld floss vor allem in Gehälter, Technik, Marketing und ausgelagerte Dienstleistungen.
• Das Management sagte, der Anstieg bei den Gehältern komme vor allem von leistungsabhängigen Boni, Lohninflation und mehr Mitarbeitern im Front-Office. Die Ausgaben für Technik und Marketing sollen vor allem das weitere Wachstum des Geschäfts vorbereiten.

🏢 Geschäftsbereiche

🏦 Bilanz

• Das Gesamtvermögen von JPMorgan Chase lag zum Quartalsende bei rund 5,09 Billionen US-Dollar, das Eigenkapital bei rund 372,37 Milliarden US-Dollar. Die Bilanz ist weiter gewachsen.
• Das Vermögenswachstum kam vor allem durch mehr marktbezogene Aktiva, Kredite und Wertpapiere. Auf der Passivseite trugen vor allem Einlagen, Repo-Finanzierungen und höhere langfristige Schulden zum Anstieg bei.
• Barmittel und Guthaben bei Banken beliefen sich auf 326,27 Milliarden US-Dollar und lagen damit unter den 343,34 Milliarden US-Dollar vom Ende des vorigen Geschäftsjahres. Laut Management hängt das mit Marktaktivitäten, höherem Kreditvolumen und Nettozukäufen von Wertpapieren zusammen.

⚠️ Bei Banken besteht die Bilanzsumme ($5.09T) überwiegend aus Krediten und Wertpapieren, denen Einlagen und andere Verbindlichkeiten gegenüberstehen. Daher liegt der Börsenwert ($897.54B) meist weit darunter. Aussagekräftiger ist das Verhältnis zum Eigenkapital: JPMorgan Chase wird mit dem 2.4-Fachen des Eigenkapitals bewertet.

📈 Im Vergleich zum Vorquartal

• Im Quartalsvergleich sank der Nettogewinn von 21,16 Milliarden US-Dollar auf 15,31 Milliarden US-Dollar, vor allem weil im Vorquartal Nettoerträge aus Visa-Aktien sowie gewisse Gewinne aus Beteiligungsinvestitionen die Basis nach oben verzerrt hatten.
• Der Nettozinsertrag stieg quartalsweise auf 27,04 Milliarden US-Dollar, aber die nicht zinsbezogenen Erträge fielen von 31,84 Milliarden US-Dollar auf 23,14 Milliarden US-Dollar. Das zeigt: In diesem Quartal fehlten einige der einmaligen Erträge, die das Vorquartal gestützt hatten.
• Die Rückstellungen für Kreditverluste stiegen quartalsweise von 2,52 Milliarden US-Dollar auf 2,74 Milliarden US-Dollar, was den Gewinn ebenfalls etwas belastete.

📅 Im Vergleich zum Vorjahr

• Das Umsatzwachstum wurde vor allem vom Nettozinsertrag getragen: Laut Management stiegen der Nettozinsertrag im Marktgeschäft, die Einlagenbestände, die revolvierenden Kreditkartensalden und das Wholesale-Kreditvolumen, was die Auswirkungen sinkender Zinsen ausglich.
• Das Wachstum der nicht zinsbezogenen Erträge fiel langsamer aus, weil höhere Erträge aus Asset Management, Investment Banking und Kreditkarten durch Nettoverluste aus Wertpapieren, sinkende nicht zinsbezogene Markterträge und Verluste aus Beteiligungsinvestitionen ausgeglichen wurden.
• Die höheren Kosten kamen vor allem von mehr Ausgaben für Gehälter, Technik, Marketing, Brokerage und Vertrieb. Kurz gesagt: Die Ertragskraft steigt, aber die Ausgaben laufen auch nicht langsam.
• Die Rückstellungen für Kreditverluste lagen unter dem Vorjahreswert, vor allem weil die Nettoabschreibungen zurückgingen und die neuen Vorsorgen unter denen des Vorjahres lagen. Das wirkte sich positiv auf den Nettogewinn aus.

🎯 Das Wichtigste für Anleger

📄 Originalbericht

• Original-10-Q bei SEC EDGAR (2026-11-03, accession 0001628280-26-069523)
• SEC-Einreichungsverzeichnis (inkl. Finanzberichte)

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